Leverage – Como ser prudente

Leverage (apalancamiento) en términos generales, significa simplemente fondos prestados. El apalancamiento es ampliamente utilizado no sólo para adquirir activos físicos, como bienes raíces o automóviles, sino también para el comercio de activos financieros tales como acciones y divisas (“forex”).

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Las operaciones de cambio por los inversores minoristas ha crecido a pasos agigantados en los últimos años, gracias a la proliferación de plataformas de comercio en línea y a la disponibilidad de crédito barato. El uso de Leverage en las operaciones a menudo resulta en una espada de doble filo, ya que aumenta las ganancias y pérdidas. Esto es más cierto en el caso de compraventa de divisas (forex trading), donde los altos niveles de apalancamiento son la norma. Los ejemplos en la siguiente sección ilustran cómo el Leverage magnifica las devoluciones para las operaciones tanto rentables como las no rentables.

Ejemplos de Forex Leverage (Apalancamiento de Forex)

Supongamos que usted es un inversionista con sede en los EE.UU. y tiene una cuenta con un corredor de divisas en línea. Su agente le proporciona un apalancamiento máximo permisible en los EE.UU. en los principales pares de divisas de 50:1, lo que significa que por cada dólar que coloque, usted puede operar 50 dólares de una moneda importante. Si deposita hasta $5,000 como margen, que es la garantía o la equidad en su cuenta de trading, esto implica que usted puede poner un máximo de $250,000 ($5,000 x 50) en las posiciones de negociación de divisas inicialmente. Esta cantidad obviamente fluctuara dependiendo de las ganancias o pérdidas que se generen en la negociación (trading). (Para simplificar las cosas, dejamos de lado las comisiones, los intereses y otros cargos en estos ejemplos.)

Ejemplo 1: Long USD / Short Euro. Cantidad de comercio = 100,000 EUR

Suponga que usted haya iniciado el comercio (trade) cuando la tasa de cambio era de 1 EUR = 1.3600 (EUR / USD = 1.36), eres bajista sobre la moneda europea y espera que disminuya en el corto plazo.

Leverage (Apalancamiento): Tu Leverage en este comercio es un poco más 27:1 (USD 136,000 / USD 5,000 = 27.2, para ser exactos).

Pip Value (Valor Pip): Dado que el euro se negocia a cuatro lugares después de la coma decimal, cada “pip” o movimiento del punto base en el euro es igual a 1/100 del 1% o el 0,01% del monto negociado de la divisa base. El valor de cada pip se expresa en dólares, ya que esta es la divisa o moneda de cotización. En este caso, en base a la cantidad de divisas de comercio de 100,000 euros, cada pip vale USD 10. (Si el monto negociado fue de 1 millón de EUR frente al USD, cada pip tendría un valor de USD 100.)

Stop-loss: Como usted está tanteando el terreno con respecto a la compraventa de divisas, se establece un apretado stop-loss de 50 pips sobre su posición largo USD / corto EUR. Esto significa que si se activa el stop-loss, la pérdida máxima es de USD 500.

Profit / Loss (Ganancias / Pérdidas): Afortunadamente, usted tiene suerte de principiante y el euro cae a un nivel de 1 EUR = 1.3400 USD dentro de un par de días después de que usted hubo iniciado la operación. Cierras la posición para una ganancia de 200 pips (1.3600 – 1.3400), lo que se traduce en USD 2,000 (200 pips x 10 USD por pip).

Forex Math (Matemáticas Forex): En términos convencionales, usted vendió en corto 100,000 euros y recibió USD 136,000 en su apertura comercial. Cuando cerró la operación, compró de nuevo los euros que había shorted (en cortocircuito) en un precio más barato de 1.3400, pagando USD 134,000 por los 100.000 euros. La diferencia de USD 2,000 representa su beneficio bruto.

Effect of Leverage (Efecto de Apalancamiento): Mediante el uso de apalancamiento, usted fue capaz de generar un retorno de 40% de su inversión inicial de US $5,000. Y si tan sólo hubieras cambiado USD 5,000 sin utilizar ningún apalancamiento? En ese caso, sólo se ha shorted (cortocircuitado) el equivalente en euros de USD 5,000 o EUR 3,676.47 (USD 5,000 / 1.3600). La cantidad significativamente menor de esta operación significa que cada pip es sólo un valor de USD 0.36764. Al cerrar la posición corta en 1.3400 euro habría, por tanto, dado lugar a un beneficio bruto de USD 73.53 (200 pips x 0.36764 USD por pip). El uso de apalancamiento por tanto magnificó sus retornos por exactamente 27.2 veces (USD 2,000 / USD 73.53), o la cantidad de leverage utilizado en el comercio.

Ejemplo 2: corto USD / largo Yen japonés. Cantidad de comercio = USD 200,000

El aumento de 40% en su primer forex trade apalancado le ha hecho a usted con ganas de hacer un poco más de comercio. Ahora vuelves tu atención sobre el yen japonés (JPY), que se cotiza a 85 para el USD (USD / JPY = 85). Se espera que el yen se fortalezca frente al dólar, por lo que inicia una posición en corto USD / largo JPY en la cantidad de USD 200,000. Con el éxito de su primera operación usted esta dispuesto a negociar una cantidad más grande, ya que ahora tiene US $7,000 como margen en su cuenta. Si bien esto es sustancialmente mayor que su primera operación, usted esta comodo con el hecho de que todavía está bien dentro de la cantidad máxima que podría negociar (basado en un apalancamiento de 50:1), son USD 350,000.

Leverage – Como ser prudente

Leverage: Su proporción de apalancamiento para este comercio es 28.57 (USD 200,000 / USD 7,000).

Pip Value: El yen se cotiza a dos lugares después de la coma decimal, por lo que cada pip en este comercio es un valor de 1% de la cantidad de moneda base expresado en la moneda de cotización, o ¥2,000.

Stop-loss: Se establece un stop-loss en este comercio a un nivel de JPY 87 al USD, ya que el yen es bastante volátil y usted no quiere que su posición pueda ser detenida por el ruido aleatorio.

Recuerde que usted esta largo en yen y corto en dólares, por lo que idealmente quiere que el yen se aprecie frente al dólar, lo que significa que usted puede cerrar su posición corta USD con una diferencia de menos de yenes en el bolsillo. Pero si se activa el stop-loss, la pérdida sería considerable: 200 pips x ¥ 2,000 por pip = JPY 400,000/87 = USD 4,597.70.

Profit / Loss: Desafortunadamente, los informes de un nuevo paquete de estímulo anunciado por el gobierno japonés lleva a un debilitamiento rápido del yen, y su tope de pérdida se dispara un día después de que usted coloca un comercio JPY en largo. Su pérdida en este caso es de USD 4,597.70 como se explicó anteriormente.

Forex Math: En términos convencionales, la matemática es la siguiente:

Apertura de la posición: Corto USD 200,000 @ USD 1 = JPY 85, es decir 17 millones de JPY (+)

Cierre de la posición: Activación de los resultados de stop-loss en USD 200,000 posiciones cortas cubiertas @ USD 1 = JPY 87, es decir JPY 17,4 millones (-)

La diferencia de JPY 400,000 es su pérdida neta, que al tipo de cambio de 87, resulta en USD 4,597.70.

Effect of Leverage: En este caso, el uso de apalancamiento magnifica su pérdida, lo que equivale a alrededor de 65,7% de su margen total de USD 7,000. Y si tan sólo hubieras shorted (cortocircuito) USD 7,000 frente al yen (@ USD1 = JPY 85) sin necesidad de utilizar ningún apalancamiento? La cantidad más pequeña de esta operación significa que cada pip es sólo un valor de JPY 70. El stop-loss disparado a los 87 habría dado lugar a una pérdida de JPY 14,000 (200 pips x JPY 70 por pip). El uso de apalancamiento por tanto magnificó su pérdida en exactamente 28.57 veces (JPY 400,000 / JPY 14,000), o la cantidad de leverage usado en el comercio.

Consejos en el uso de apalancamiento

Si bien la perspectiva de generar grandes ganancias sin menospreciar demasiado de su propio dinero puede ser una tentación, siempre hay que tener en cuenta que un alto grado excesivo de apalancamiento puede resultar en perder hasta su camisa y mucho más. Hay algunas medidas de seguridad utilizadas por los operadores profesionales pueden ayudar a mitigar los riesgos inherentes del leverage en la compraventa de divisas:

Cap Your Losses (Cubra sus pérdidas): Si usted espera tener grandes ganancias algún día, primero debe aprender a mantener sus pequeñas pérdidas. Cubra sus pérdidas dentro de límites manejables antes de que se salgan de control y drásticamente erosione su capital.

Use Strategic Stops (Utilice paradas estratégicas): Paradas estratégicas son de suma importancia en el mercado de divisas las veinticuatro horas del día- donde se puede ir a la cama y despertar al día siguiente para descubrir que su posición se ha visto afectada negativamente por un movimiento de un par de cientos de pips. Stops pueden utilizarse no sólo para asegurar que las pérdidas tengan un límite, sino también para proteger las ganancias.

Don’t Get In Over Your Head (Evite presion dentro de su cabeza): No trate de salir de una posición perdedora duplicandola o promediandola. Las pérdidas comerciales más grandes han ocurrido porque un profesional descontrolado se mantuvo y siguió agregando a una posición perdedora, hasta que llegó a ser tan grande, que se desenvolvio en una pérdida catastrófica. La visión del trader pudo eventualmente ser correcta, pero era demasiado tarde para redimir la situación. Es mucho mejor cortar por lo sano y mantener su cuenta con vida un día más, que estar esperando por un milagro con la poca probabilidad de que revierta una pérdida enorme.

Utilice un leverage adecuado a su nivel de comodidad: El uso de apalancamiento de 50:1 significa que un movimiento adverso del 2% podría acabar con todo su capital o margen. Si usted es un inversor o comerciante relativamente prudente, utilice un menor nivel de apalancamiento que usted se sienta cómodo, tal vez 5:1 o 10:1.

En Conclusión

Si bien el alto grado de Leverage (Apalancamiento) inherente a compraventa de divisas (Forex Trading) aumenta los rendimientos y riesgos, implemente una serie de precauciones de seguridad utilizadas por los operadores profesionales el cual pueden ayudar a mitigar estos riesgos.

Leverage – Como ser prudente